Even voorbij Midsland ligt Formerum. Het dorp is vrijwel volledig opgebouwd uit boerderijen, waarvan enkelen tot de oudste van het eiland behoren. Forumerum staat ook vooral bekend als geboorteplaats van de beroemde Nederlandse zeevaarder, ontdekkingsreiziger en cartograaf Willem Barentsz.
Evenals op de rest van het eiland was de grootste inkomstenbron van het eiland de veehouderij. Tegenwoordig is dit het toerisme. In het dorp is de grootste supermarkt van het eiland gevestigd, de Jumbo van de familie Mier, en ook is de cranberry-fabriek van de familie Van Urk er gevestigd. Hier worden de cranberry’s van het eiland verwerkt tot vele cranberry producten.
Het belangrijkste herkenningspunt van Formerum is de molen. Deze oude korenmolen is de enige molen op Terschelling en werd in 1836 gebouwd op de Dellewal, bij West-Terschelling. In 1876 werd de molen verkocht en verplaats naar Formerum.
Na de Tweede Wereldoorlog verloor de molen zijn functie als korenmolen. Langzaam raakte de molen in verval. In 1964 werd hij gekocht door een Terschellinger particulier die hem in 1968 grondig renoveerde en er een koffiebar in begon. Sindsdien staat de molen bekend op Terschelling als de ‘Koffiemolen’.